Что делать инвестору в облигации при продолжающемся росте доходности ОФЗ: советы эксперта

На рынке ОФЗ с фиксированным купоном за последние несколько дней доходности двух-трехлетних выпусков достигли 13%. В связи с этим индекс цен гособлигаций (RGBI) показал снижение до минимума с апреля 2022 года.

Несмотря на это, в инфополе продолжают появляться обнадеживающие сведения по инфляции, из которых следует, что ЦБ РФ, вероятно, пойдет на снижение ставки уже в июне 2024 года. Что делать инвестору в облигации, когда доходности ОФЗ продолжают расти, рассказал старший стратег «СберИнвестиций» Игорь Рапохин.

Почему рынок ОФЗ снижается

«На наш взгляд, текущая слабость рынка в первую очередь обусловлена тем, что он оказался "перегрет" в конце прошлого года», — объяснил аналитик. По его словам, этому помогло и сокращение программы заимствований Минфина за 2023 год, и временно усилившийся спрос со стороны пенсионных фондов и страховщиков, которые накопили большие объемы свободных средств.

Что с инфляцией

В феврале размер инфляции был около 6% с поправкой на сезонность в пересчете на год против 10–12% в сентябре — ноябре, при этом в последние несколько недель показатель опустился ниже 5%. «Если инфляция продолжит замедляться, ЦБ сможет пересмотреть свои планы о начале снижения ставки только во втором полугодии и начать снижать ее уже в июне», — спрогнозировал Рапохин.

Советы инвестору в облигации

Эксперт рекомендовал выбрать осторожную стратегию, сохраняя большую часть портфеля в защитных инструментах, таких как денежный рынок и флоутеры. «Эти инструменты по-прежнему выглядят привлекательно с точки зрения соотношения риска и потенциального дохода. Однако в текущий момент инвесторам может быть целесообразно начать добавлять в портфели также короткие облигации с фиксированным купоном (до 3–5 лет)», — предложил Игорь Рапохин.

Среди ОФЗ аналитик выделяет выпуск серии 26234 (с погашением в июле 2025 года), его доходность к погашению — 14,4%. По его оценкам, совокупный доход от инвестирования за год может составить 15,5%, что, вероятно, превзойдет результат от инвестирования в ОФЗ с плавающей ставкой.

Источники:

Условия получения:

Первый заём до 10 000 рублей выдается бесплатно в случае своевременного погашения; В случае нарушения сроков, размер неустойки составляет 0,10% от суммы просрочки в день, но не более 10% от суммы кредита; В случае длительной задержки выплаты информация будет передана в БКИ.

Информация о полной стоимости займа и пример расчета:

ПСК (полная стоимость кредита) в процентах составляет от 0,000% до 292,000% годовых.

Пример:

Заём в размере 10 000 рублей выдан на 61 дней с пролонгацией. В году 365 дней, по договору ставка составляет 0,8% в день (годовая ставка, соответственно будет равна 292%). Сумма процентов за год составляет 29 200 руб. (10 000*292% = 29 200), за 1 день 80 руб. (29 200/365 = 80), за 61 дней соответственно 4 880 руб. (80*61 = 4 880. Общая сумма платежа составляет 14 880 руб. (10 000 руб. основной долг + 4 880 руб. проценты). Процентная ставка по займам составляет от 0 до 292% годовых; По потребительским кредитам и кредитным картам - от 17 до 31% годовых;

Последствия невыплаты заёмных средств:

В случае невозвращения в условленный срок суммы кредита или суммы процентов за пользование заёмными средствами кредитор вынуждено начислит штраф за просрочку платежа. Большинство кредиторов идут на уступки и дают 3 дополнительных рабочих дня для оплаты. Они предусмотрены на случай, к примеру, если банковский перевод занял больше времени, чем обычно. Однако, в случае неполучения от Вас какой-либо реакции в течение продолжительного времени, будет начислен штраф за просрочку срока погашения размером в среднем 0,10% от первоначальной суммы для займов, 0,03% от суммы задолженности в среднем для потребительских кредитов и кредитных карт. При несоблюдении Вами условий по погашению кредитов и займов, данные о Вас могут быть переданы в реестр должников, а задолженность - коллекторскому агентству для взыскания долга. О всех приближающихся сроках платежа кредитор своевременно информирует Вас по СМС или электронной почте. Рекомендуем Вам вносить платеж в день получения данных напоминаний. Погашая задолженность в срок, Вы формируете хорошую кредитную историю, что повышает Ваши шансы в дальнейшем получить кредит на более выгодных условиях. Предложение не является офертой. Конечные условия уточняйте при прямом общении с кредиторами.