Где переждать возможную рецессию на рынке акций США: совет аналитиков

В начале 2024 года американский рынок акций торгуется на рекордно высоком уровне. Фондовый индекс S&P 500 поднялся до 5 069,53 пункта (рост на 6,3%), промышленный Dow Jones — до 39 069,23 пункта (на 3,7%), Nasdaq Composite — до 15 976,25 пункта (на 6,4%), сообщают «Ведомости».

Однако со временем рынок может совершить откат, предупреждают аналитики, поэтому инвесторам советуют переждать коррекцию рынка США на рынках других стран, в том числе российском.

На какие рынки обратить внимание

Географическую диверсификацию в Morgan Stanley называют «недорогой страховкой» от возможной рецессии на американском рынке. Инвесторам рекомендуют провести ребалансировку портфелей, добавив туда акции из Японии, Европы, Бразилии, Индии, Мексики; другие аналитики рекомендуют обратить внимание на рынки Индонезии и Южной Кореи.

В настоящее время дивидендная доходность от неамериканских акций вдвое выше американского показателя и составляет более 3%, отметила главный инвестиционный директор Morgan Stanley Wealth Management Лиза Шалетт.

Помимо других иностранных рынков, стратеги UBS советуют инвестировать в компании малой капитализации из США, чтобы не упустить потенциальные драйверы роста. Отмечается, что глобальный индекс MSCI All Country World ex US (измеряет динамику акций как на развитых, так и на развивающихся рынках) с начала года вырос на 1,6%, а индекс Russell 2000 (включающий компании малой капитализации) — на 0,09%, что, разумеется, ниже роста биржевых индексов США.

Возможная коррекция на рынке США затронет и остальные рынки, но в отдельных регионах качественные компании торгуются по более выгодным мультипликаторам, чем американские, уверен портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Сергей Бдоян. По его словам, рынок Европы может привлекать как точка для входа долгосрочных инвестиций. Торги идут с дисконтом в 30% к исторической средней по мультипликаторам, а на рынке США — с премией.

С тем, что вложения в компании США малой капитализации помогут инвесторам избежать рисков, не согласен руководитель направления анализа акций зарубежных эмитентов инвестбанка Синара Сергей Вахрамеев. Он также рекомендует выходить на развивающиеся рынки, в частности китайский, что поможет застраховаться в случае отката американского рынка акций.

В какие активы инвестировать

Российским вкладчикам аналитик Вахрамеев предложил вариант диверсификации портфеля: наличные, золото, высококачественные облигации, дивидендные бумаги и акции защитных компаний. Он советует делать ставку на менее подверженные экономическим колебаниям отрасли, к примеру, здравоохранение и потребительские товары.

Также стоит учитывать, что доходности госдолга США близки к максимумам последних десятилетий (4,3–5%), отмечает руководитель направления анализа долговых рынков «Финама» Алексей Ковалев. В этой связи можно приобрести однолетнюю бумагу с фиксированным купоном, доходность от которой составит 5% с минимальными кредитными рисками.

Также инвесторам стоит сократить свою долю в акциях и вложиться в облигации (при этом покупать длинные бонды, чтобы зафиксировать высокую доходность на фоне ожидания снижения ставки ФРС в 2024 году) и золото, такое мнение высказал инвестиционный консультант «ВЕЛЕС Капитала» Дмитрий Сергеев. По его мнению, в акциях нужно оставить только дивидендных аристократов и бумаги нециклических секторов

В случае коррекции американского рынка страховкой могут стать пут-опционы на американские индексы S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000, поскольку волатильность ожидается низкая, рассказал аналитик брокера Freedom Finance Global Георгий Тимошин. Подобные инвестиции в объеме 0,5–1% от портфеля дадут доходность 15–21х в условиях падения рынка на 20%.

Что предложит рынок России

На российском рынке акций тоже есть активы, которые, по словам эксперта по фондовому рынку брокера БКС Виталия Манжоса, могут подстраховать на фоне коррекции в США.

Аналитик предлагает открыть хеджирующую короткую позицию в ликвидных российских фьючерсах на инвестиционные паи, которые следуют за динамиков американских индексов SPYF и NASD. Другой совет — приобрести на Мосбирже фьючерсы на золото и серебро и российские ETF на золото, так как за счет них можно получить прибыль от изменений рублевых и долларовых цен на драгметаллы.

Чтобы диверсифицировать активы на один год и более, Манжос советует вложиться в дивидендные акции и бумаги российских компаний, от которых ожидаются выплаты дивидендов. Среди них: «Северсталь», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», МТС, «ЛУКОЙЛ», Сбербанк и НЛМК.

Источники:

Условия получения:

Первый заём до 10 000 рублей выдается бесплатно в случае своевременного погашения; В случае нарушения сроков, размер неустойки составляет 0,10% от суммы просрочки в день, но не более 10% от суммы кредита; В случае длительной задержки выплаты информация будет передана в БКИ.

Информация о полной стоимости займа и пример расчета:

ПСК (полная стоимость кредита) в процентах составляет от 0,000% до 292,000% годовых.

Пример:

Заём в размере 10 000 рублей выдан на 61 дней с пролонгацией. В году 365 дней, по договору ставка составляет 0,8% в день (годовая ставка, соответственно будет равна 292%). Сумма процентов за год составляет 29 200 руб. (10 000*292% = 29 200), за 1 день 80 руб. (29 200/365 = 80), за 61 дней соответственно 4 880 руб. (80*61 = 4 880. Общая сумма платежа составляет 14 880 руб. (10 000 руб. основной долг + 4 880 руб. проценты). Процентная ставка по займам составляет от 0 до 292% годовых; По потребительским кредитам и кредитным картам - от 17 до 31% годовых;

Последствия невыплаты заёмных средств:

В случае невозвращения в условленный срок суммы кредита или суммы процентов за пользование заёмными средствами кредитор вынуждено начислит штраф за просрочку платежа. Большинство кредиторов идут на уступки и дают 3 дополнительных рабочих дня для оплаты. Они предусмотрены на случай, к примеру, если банковский перевод занял больше времени, чем обычно. Однако, в случае неполучения от Вас какой-либо реакции в течение продолжительного времени, будет начислен штраф за просрочку срока погашения размером в среднем 0,10% от первоначальной суммы для займов, 0,03% от суммы задолженности в среднем для потребительских кредитов и кредитных карт. При несоблюдении Вами условий по погашению кредитов и займов, данные о Вас могут быть переданы в реестр должников, а задолженность - коллекторскому агентству для взыскания долга. О всех приближающихся сроках платежа кредитор своевременно информирует Вас по СМС или электронной почте. Рекомендуем Вам вносить платеж в день получения данных напоминаний. Погашая задолженность в срок, Вы формируете хорошую кредитную историю, что повышает Ваши шансы в дальнейшем получить кредит на более выгодных условиях. Предложение не является офертой. Конечные условия уточняйте при прямом общении с кредиторами.